#株式投資ノート

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日英対訳 Elon Muskがストックオプションを行使した際の税率の内訳(Dave Lee)

Here's a breakdown of elonmusk's tax rate when exercising his stock options.  

Federal: 37%
California: 13.3%
Medicare: 1.45%
Medicare Supplemental: 0.9%

Total: 52.65%

At $1050 stock price, Elon’s 22.8m exercised shares would be worth $24B.
Government would net $12.6B.
Elon’s non-qualified stock options would be considered as compensation income so there would be no 3.8% NIIT (net investment income tax) but Medicare taxes would apply.
Who would have thought back in 2012 the big winner of Elon's 2012 CEO compensation plan would be the government?
elonmusk's 2018 CEO compensation plan, here's the breakdown of taxes when shares are exercised.

Federal: 37%
Medicare: 1.45%
Medicare supplemental: 0.9%
Surtax over $10m AGI*: 5%
Surtax over $25m AGI*: 3%
(*included but not finalized in reconciliation bill)

Total: 47.35%
Elon's 2018 compensation plan options need to be exercised by Jan 2028 and could equal approx 101M shares.

If TSLA is $5000/share at that time, government would net $239 billion.

Surprise!  Government is a huge big winner if/when TSLA stock price rises.
"But Elon gets to keep 52.65% of the 101M shares"...

Yes but those shares will be taxed at Elon's death (if not sold earlier).  Current estate tax rate 40% (and likely will be higher in future).

So, all in all, government will take 69M out of the 101M shares (68.4%).
Maybe I made a mistake in all these calculations and the government actually takes 69.420%. 
If we bump up the estate tax in the U.S. to 50% (which I think is likely in coming years), then out of the 101 million shares (from Elon's 2018 compensation plan) the government will end up taking 74.4 million shares (or 73.6%)... nearly 3/4.

 

Elon Muskがストックオプションを行使した際の税率の内訳は以下の通りです。 

連邦政府の場合 37%
カリフォルニア州:13.3
メディケア: 1.45%
メディケア・サプリメンタル:0.9%

合計:52.65%

株価が1050ドルの場合、イーロンが行使した2,280万株は240億ドルの価値がある。
政府は126億ドルの利益を得る。
イーロンの非適格ストックオプションは報酬所得とみなされるため、3.8%のNIIT(純投資所得税)はかかりませんが、メディケア税が適用されます。
2012年の時点で、イーロンの2012年のCEO報酬プランの大きな勝者が政府になるとは誰が考えたでしょうか?
Elon Muskの2018年CEO報酬プランで、株が行使されたときの税金の内訳は以下の通りです。

連邦政府が 37%
メディケア:1.45%
メディケア・サプリメント:0.9%
AGI*1000万ドル以上のサータックス。5%
2,500万ドルのAGI*を超える増税 3%
(*調整法案に含まれていますが、最終決定ではありません)

合計:47.35%
Elonの2018年報酬プランのオプションは2028年1月までに行使される必要があり、約1億100万株に相当する可能性がある。

その時点でTSLAが1株5000ドルであれば、政府は2390億ドルの利益を得ることになります。

サプライズ!? TSLAの株価が上昇した場合、政府は大きな大勝利を収めます。
「しかし、イーロンは101M株のうち52.65%を保有することになります」...。

しかし、これらの株式はイーロンの死後に課税されます(早期に売却しなかった場合)。 現在の相続税は40%です(将来的にはさらに高くなる可能性もあります)。

つまり、1億100万株のうち6,900万株(68.4%)が政府の手に渡ることになります。
もしかしたら、この計算に間違いがあって、実際には政府が69.420%を取るのかもしれません。
もし米国の遺産税を50%に引き上げると(私は今後数年でそうなると思っています)、(イーロンの2018年報酬プランの)1億100万株のうち、政府は7,440万株(または73.6%)を取ることになり、ほぼ3/4となります。

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