#株式投資ノート

個別銘柄の分析やPFの記録など

$CHGG

f:id:q07025a:20210318134309p:plain


今回は以前のスクリーニングで割安度があって評価が高かったChegg ( $CHGG )を紹介したいと思います。 

 

過去記事

onlythegoodyoung.hatenablog.com

 

概要

Chegg Inc.は、カリフォルニア州サンタクララを拠点とするアメリカの教育テクノロジー企業です。デジタル及び物理的な教科書のレンタル,オンライン家庭教師,その他の学生サービスを提供する企業です。

同社は2005年に設立され,2013年11月にNYSEで上場しました。2020年3月の時点で、同社はCheggServicesに290万人の加入者を有しています。

 

歴史
2000年10月,アイオワ州立大学の学生であるJosh Carlson,Mike Seager,Mark Fiddlekeは,アイオワ州立大学の学生向けのメッセージボードであるCheggpostを立ち上げました。

その後,カールソンはアイオワ州立大学のMBAオスマンラッシードとチームを組みました。このサイトの熱心なユーザーは,教科書市場をディスラプトする可能性を認識していました。同社は,2005年にCarlson,Phumbhra,Rashidによって設立されました。当初は,奨学金の検索,インターンシップのマッチング,大学への出願に関するアドバイスを提供していました。初期のスタートアップ資金の一部はRashidから提供されました。

2006年2月,Carlsonは会社を辞めました。PhumbhraとRashidはブランド名を変更し,2007年12月にRashidをCEOとしてChegg Inc.を立ち上げました。レンタルベースのモデルを再構築し,その後,企業買収を通じて商品や学生サービスを追加しました。

2008年の収益は約1,000万ドルでした。2009年、1月の収益は1,000万ドルと報告されました。

Cheggは,2013年11月にNYSEIPOをしました。約11億ドルの初期市場資本で、1億8,750万ドルを調達したと報告されています。

2014年,Cheggは,書籍販売業者のIngram Content Groupと提携して,Cheggのすべての物理的な教科書レンタルを開始しました。

2017年4月には,CheggとPearsonは,教科書レンタルパートナーシップを開始しました。パイロットプログラムでは,出版社のPearsonが大量の教科書(デジタルと印刷の両方)をレンタルのみで利用できるようにしました。Cheggは専用のレンタルアウトレットサービスを行いました。

2020年3月の時点で,同社はCheggServicesの加入者が290万人いると報告しています。

 

買収
2010年,Cheggは最初の買収を行い,CourseRankを購入しました(その後,2014年にプラットフォームを無効にしました)。その年。Cheggはオンライン宿題ヘルプのプロバイダーであるCramsterと,クラスノートのオンラインマーケットプレイスであるNotehallも買収しました。

2011年には,Cheggは,高校生や大学生の採用担当者のための奨学金の検索およびネットワーキングサービスであるZinchを買収し,Cheggのブランド名でサービスを提供し続けています。Cheggは,デジタル教科書製品を開発しするために、2011年後半にソフトウェア会社3D3Rを買収し,,モバイル製品グループを発足し,イスラエルのレホヴォトにエンジニアリングオフィスを開設しました。

2014年6月,Cheggは,オンライン家庭教師プラットフォームInstaEDUを買収し,Chegg Tutorsにリネームしました。同年10月に,CheggはInternships.comを取得しました。

Cheggは,2016年にオンライン書誌および調査ツールのプロバイダーであるImagine Easy Solutionsを4,200万ドルで買収しました。2017年,同社はドイツの数学教育プロバイダーであるCogeonGmbHを1,500万ドルで買収しました。CogeonのアプリであるMath42は,人工知能を使用して,個々の生徒の数学の弱点を評価し,対象を絞ったトレーニングに情報を提供します。

2018年,Cheggは,AIを使用してテキストを分析し,改善を提案するWriteLabオンラインフラッシュカードツールのStudyBlueを買収しました。

2019年後半,CheggはオンラインコーディングスクールThinkfulを8000万ドルで買収しました。

 

チーティング問題

Cheggが提供する一部のサービスは,問題があるとして繰り返し警告されています。これらのサービスには,学術的なファイル共有が含まれ,多くの学校で学術的完全性の侵害の一形態であると警告されています。

2019年2月,Cheggは,パデュー大学のOnline Writing Lab(OWL)とパートナーシップを結び、学生がオンラインの教育用ライティングツールを導入したところ,教授陣から大変な批判を浴びました。

2019年7月にCitronResearchが発行したレポートによると,「Cheggは、Turnitinを回避するためのフォーラムを作成し、Cheggがユーザーの制度化された不正行為の継続を支援していることを証明している」とされています。

2020年,多くの学生がインターネットアクセスが検閲されていない可能性が高い自宅から学ぶようになったCOVID-19の大流行の中で,Cheggをめぐる論争がエスカレートしました。ジョージア工科大学は,物理学のクラスの学生に,クラスの特定の学生がチェグに投稿された回答を使用してオンラインの最終試験でチートをしたことを警告しました。ボストン大学の化学のクラスの特定の学生はオンライン試験でも同様にチートをしたことが判明した。その結果,一部の学校では,ファイル共有に関して生徒に明示的なガイダンスを提供し始めています。

 

チェグサービスと教科書のレンタル
2016年までに,教科書のレンタルと学生サービスは,会社の収益とほぼ同じになりました。2018年までに,Chegg Servicesは310万人の加入者を報告し,当該サービスは収益の79%を占めました。学生はウェブサイトで奨学金インターンシップの両方を検索でき,通常,月額で,Study,Advanced Writing,Tutors,MathSolverなどのCheggサービスにアクセスするために料金を支払っています。

 

Music 101
Cheggは,Music 101という名前のプログラムで,大学向けの音楽指導コンテストを後援しています。これらは、著名な音楽アーティストによるライブ教室指導と,優勝した学校の音楽部門に対するDavid B. Goldberg MusicScholarship基金からの10,000ドルの助成金で構成されています。2019年,同社はYUNGBLUDをフィーチャーした9回目の年次Chegg Music101キャンペーンを開始しました。以前のイベントでは,U2,Imagine Dragons, Taylor Swift, Ed Sheeran, Shawn Mendes, Steve Aoki, Liam Payneが登場しました。

 

引用元(一部筆者改変) Chegg From Wikipedia, the free encyclopedia 2021/3/17

 

 

最新業績

2020年第4四半期の収益は64%増の2億570万ドルで、コンセンサスの見積もりである1億5390万ドルを簡単に達成しました。調整後純利益は7780万ドル,EPS0.55ドルになりましたが,コンセンサス予想EPS0.41ドルを上回りました。Chegg Servicesの加入者の総数は74%増加して440万人になり,Chegg Servicesの収益は総売上高の86%を占めました。CEOは最新の決算カンファレンスの中で,「昨年の多くの逆風の中でも,すべての期待を上回り,世界中の学生を記録的な数でサポートし続けることができたことに非常に感謝しています。オンライン学習とハイブリッド学習への移行は避けられません。私たちが見ている傾向が加速しているため、2021年に向けてガイダンスを引き上げることに自信を持っています。」と述べています。

Cheggは,2021年のガイダンスを上方修正し,現在,収益は7億7500万ドルの前回予測から,7億8000万ドルから7億9000万ドルの範囲になると示しています。コンセンサス予想は,2021年に7億8,020万ドルとなっています。2021年のChegg Servicesの収益は6億6,500万ドルから6億7,500万ドル,調整後EBITDAは2億6,500万ドルから2億7,000万ドルになると予想されます。

ちなみに,同社の目先の成長ドライバーはなんだと思いますか。答えは「アカウントの共有を防ぐ技術の推進」です(決算カンファレンスコール質疑でそう述べられています)。おもしろいですね。

www.fool.com

 

 

各種指標(3/12時点)

Chegg Inc (CHGG) | Better than Yahoo Finance | wallmine

Symbol CHGG
Company Chegg Inc
Exchange NYSE
Industry Education Services
Market cap 11,970,333,696
Price 89.20
Performance today 0.02
EBITDA 75,969,750.00
EV/EBITDA 188.97
Debt/Equity 2.69
Institutional ownership 1.00
P/E -1,855.33
Price/Sales  ※SalesはTTMベース 18.58
Price/Book 19.64
P/FCF 114.96
Book/Share 4.54
Cash/Share 8.54
Revenue growth 3Y 36%
Revenue Y/Y 57%
Revenue Q/Q 64%
EPS Q/Q 57%
Est. EPS Q/Q 36%
割安度(小さいほど割安,1以下なら投資OK) 0.36
Earnings date 44,235.00
決算達成度 A

 

 

 

 

 

上場来の業績 ※緑色はForecastの達成,赤色は未達成を示します

CHGG Earnings Date & Report (Chegg Inc) - Investing.com

Release Date Period End EPS /  Forecast Revenue /  Forecast
May 03, 2021 03/2021 -- /  0.295 -- /  173.67M
Feb 08, 2021 12/2020 0.55 /  0.4891 205.72M /  189.6M
Oct 26, 2020 09/2020 0.17 /  0.1008 154.02M /  143.92M
Aug 03, 2020 06/2020 0.37 /  0.32 153.01M /  136.61M
May 04, 2020 03/2020 0.22 /  0.15 131.59M /  122.77M
Feb 10, 2020 12/2019 0.35 /  0.29 125.5M /  123.11M
Nov 04, 2019 09/2019 0.18 /  0.08 94.15M /  89.25M
Jul 29, 2019 06/2019 0.23 /  0.11 93.86M /  92.44M
Apr 29, 2019 03/2019 0.15 /  0.12 97.41M /  94.78M
Feb 11, 2019 12/2018 0.25 /  0.21 95.68M /  91.6M
Oct 29, 2018 09/2018 0.07 /  0.03 74.24M /  69.17M
Jul 30, 2018 06/2018 0.12 /  0.08 74.22M /  70.16M
Apr 26, 2018 03/2018 0.1 /  0.09 76.95M /  74.2M
Feb 12, 2018 12/2017 0.15 /  0.13 73.51M /  70.61M
Oct 30, 2017 09/2017 0.15 /  -0.01 62.64M /  57.76M
Jul 25, 2017 06/2017 0.06 /  0.04 56.32M /  53.33M
May 01, 2017 03/2017 0.06 /  0.03 62.6M /  58.49M
Feb 13, 2017 12/2016 0.1 /  0.11 56.4M /  58.79M
Nov 07, 2016 09/2016 -0.03 /  -0.04 71.34M /  67.89M
Aug 01, 2016 06/2016 0.05 /  0.03 53.04M /  51.15M
May 02, 2016 03/2016 0.05 /  -0.04 66.65M /  62.86M
Feb 22, 2016 12/2015 -0.03 /  0.12 68.15M /  72.14M
Nov 02, 2015 09/2015 0.14 /  -0.15 81.29M /  78.28M
Aug 03, 2015 06/2015 -0.12 /  0.00 67.06M /  64.18M
May 06, 2015 03/2015 -0.07 /  -0.07 84.87M /  78.17M
Feb 23, 2015 12/2014 -0.07 /  0.15 84.42M /  85.24M
Nov 03, 2014 09/2014 0.19 /  -0.27 81.53M /  78.27M
May 01, 2014 03/2014 -0.22 /  -0.30 -- /  70.92M